Conceptul de „balanță de plăți” a început să fie folosit pentru prima dată la mijlocul secolului al XVII-lea, când în 1767 James Stewart și-a publicat lucrarea „An Inquiry into the Principles of Political Economy”. Termenul balanței de plăți inclus inițial numai balanța comerțului exteriorși legat de acesta mișcări de aur.
Sold de plată este un sistem statistic care reflectă toate tranzacțiile economice externe între economia unei țări date și economiile altor țări care au avut loc într-o anumită perioadă de timp (lună, trimestru sau an).
Sold de plată este un raport privind toate tranzacțiile internaționale dintre rezidenții unei anumite țări și nerezidenți pentru o anumită perioadă (de obicei un trimestru și un an). La randul lui, rezident este un [[agent economic cu resedinta permanenta in tara.
În Rusia, datele inițiale pentru balanța de plăți sunt colectate în principal de Serviciul Federal de Statistică de Stat și compilate și publicate de Banca Centrală în periodicul său „Buletinul Băncii Rusiei”.
Balanța de plăți caracterizează dezvoltarea comerțului exterior, nivelul producției, ocupării forței de muncă și consumului. Datele sale ne permit să urmărim formele în care sunt atrase investițiile străine, rambursarea datoriei externe a țării, modificările rezervelor internaționale, starea reglementării fiscale și a pieței interne etc. Balanța de plăți servește ca una dintre sursele de date pentru și este direct utilizată pentru calcule.
Tabelul 5.13. Contabilitatea tranzacțiilor cu balanța de plăți|
Operațiuni |
||
|
I. Contul curent A. Bunuri si servicii B. Venituri (salarii și venituri din investiții) B. Transferuri (curente și de capital) |
Chitanțe Chitanță |
Difuzare |
|
II. Contul de capital și financiar A. Contul de capital:
B. Cont financiar
|
Vânzarea activelor Chitanță |
Achiziția de active Difuzare |
Suma tuturor tranzacțiilor din conturile de plătit trebuie să se potrivească cu suma conturilor de încasat, iar soldul total trebuie să fie întotdeauna zero. Cu toate acestea, în practică, echilibrul nu este niciodată atins. Acest lucru se întâmplă deoarece datele care caracterizează diferite aspecte ale aceleiași tranzacții sunt preluate din mai multe surse. Aceste discrepanțe sunt adesea denumite erori și omisiuni pure.
Balanța de plăți este construită pe baza principiilor contabile: fiecare tranzacție este reflectată de două ori - ca credit către un cont și debit către altul. Regulile de înregistrare a tranzacțiilor în BOP pentru debit și credit sunt următoarele:
Componentele standard ale balanței de plăți conțin următoarele conturi: cont curent (bunuri și servicii, venituri, transferuri curente); cont de capital (transferuri de capital, achiziție/vânzare de active nefinanciare neproduse); cont financiar (investiții directe, investiții de portofoliu, alte investiții, active de rezervă).
Unul dintre cele mai importante concepte din balanța de plăți este conceptul de resedinta. Prin definiție, o unitate economică este rezidentă a unei economii dacă are un centru de interes economic pe teritoriul economic al unei țări. Acest lucru este important de știut pentru a determina gradul de integrare a unei anumite unități în economia unei țări date.
Toate tranzacțiile din balanța de plăți sunt reflectate în preturile pietei, care sunt sumele de bani pe care cumpărătorii sunt dispuși să le plătească pentru a cumpăra ceva de la vânzători care ar fi dispuși să vândă pentru acea sumă, cu condiția ca părțile să fie independente și tranzacția să se bazeze exclusiv pe considerente comerciale.
Balanța de plăți înregistrează în mod clar momentul înregistrării tranzacției, care poate diferi de momentul plății efective. Deoarece sistemele statistice servesc ca sursă de date pentru SNA, acestea sunt compilate în moneda nationala. Cu toate acestea, dacă cursul de schimb al monedei naționale este supus unei devalorizări constante în raport cu valutele străine, atunci este recomandabil să se întocmească balanța de plăți într-o monedă stabilă, de exemplu, în euro, dolari SUA etc.
Unul dintre conceptele principale ale balanței de plăți este balanta de plati sau balanța totală de plăți. Acest concept reprezintă soldul pentru un anumit grup de conturi ale balanței de plăți și din punct de vedere economic, vorbind în sensul cel mai general, ar trebui să arate soldul acelor tranzacții care sunt primare, autonome, independente sau reflectă tendințe timpurii, sustenabile. Toate celelalte tranzacții, prin definiție, sunt efectuate în scopul finanțării acestui echilibru și sunt secundare, subordonate, de obicei pe termen scurt și adesea asociate cu influențe de reglementare sau Guvern.
Fiecare țară se străduiește să aibă balanța de plăți activă sau zero. În cazul în care balanța de plăți este negativă pentru o perioadă lungă de timp, rezervele de aur și de schimb valutar ale băncii centrale încep să scadă, iar în viitor acest lucru poate duce la devalorizarea monedei țării. Devalorizarea contribuie la ascensiunea unei anumite țări, dar în același timp reprezintă un factor de instabilitate economică, care afectează negativ dezvoltarea economică, întrucât incertitudinea crește în economie, care este întotdeauna un factor care reduce atractivitatea investițională a unei anumite țări. .
Balanța de plăți pozitivăînseamnă că nerezidenții trebuie să plătească într-o anumită țară mai mult decât acea țară plătește nerezidenților. Dacă deficit al balanței de plăți, asta înseamnă că țara trebuie să plătească nerezidenților mai mult decât datorează țării. Banca centrală a țării vinde valută pentru a acoperi diferența de plăți atunci când există un deficit al balanței de plăți și cumpără valută în exces când există un excedent al balanței de plăți.
Balanța de plăți are propriile metode de compilare și schema de construcție.
Aceasta este în primul rând o metodă de contabilitate în partidă dublă, adică înregistrarea tranzacțiilor dintre rezidenți și nerezidenți în două coloane numite „credit” și „debit”, diferența dintre care se numește „sold”. Regulile pentru reflectarea tranzacțiilor în balanța de plăți pentru credit și debit sunt următoarele (Tabelul 40.1).
Astfel, exportul de bunuri, servicii, cunoștințe, precum și încasarea veniturilor din exportul de capital și forță de muncă în țară se înregistrează în balanța de plăți în cadrul creditului, i.e. cu semnul „+”, iar importul de bunuri, servicii, cunoștințe și transferul în străinătate a veniturilor din importul de capital și de muncă se înregistrează ca debit, i.e. cu semnul „-”. Achiziția de către rezidenți a capitalului real din străinătate se va face pe bază de debit, iar vânzarea acestora de capital real dobândit anterior în străinătate se va face pe bază de credit. Afluxul de capital financiar în țară din străinătate (considerat o creștere a obligațiilor țării față de nerezidenți), ieșirea de capital financiar autohton din străinătate, precum și anularea datoriilor față de debitorii nerezidenți vor intra sub incidența împrumut. Se vor debita exportul de capital financiar din țară în străinătate (considerat o creștere a cerințelor pentru nerezidenți), ieșirea de capital străin din țară și o creștere a datoriilor către nerezidenți.
Tabelul 40.1. Reguli de înregistrare a tranzacțiilor în balanța de plăți
|
Operațiune |
Credit, plus (+) |
Debit, minus (-) |
|
Bunuri si servicii Venituri din investiții și salarii Transferuri Cumpărarea sau vânzarea de active nefinanciare Tranzacții cu active sau datorii financiare |
Export de bunuri si servicii Chitanțe de la nerezidenți Primirea fondurilor Vânzarea activelor Creșterea obligațiilor față de nerezidenți sau scăderea cerințelor față de nerezidenți |
Import de bunuri și servicii Plăți către nerezidenți Transfer de fonduri Achizitie de active Creșterea cerințelor pentru nerezidenți sau scăderea obligațiilor față de nerezidenți |
Balanța de plăți este un document statistic despre relațiile economice externe ale unei țări și, prin urmare, este întocmită de obicei în dolari, principala monedă internațională. La întocmirea balanței de plăți, acestea iau în considerare momentul tranzacției, deși plata poate fi efectuată ulterior. De exemplu, un bun este exportat și, prin urmare, valoarea acestuia este înregistrată în balanța de plăți în coloana credit. Cu toate acestea, plata acestor mărfuri se va face ulterior, deoarece bunurile sunt livrate în rate și, prin urmare, valoarea mărfurilor exportate este înregistrată simultan ca credit de export în coloana debit. Dacă acest produs este furnizat gratuit în străinătate (de exemplu, ca parte a ajutorului umanitar), va fi înregistrat ca export de mărfuri și, în același timp, ca transfer în coloana „debit”. Transferul în balanța de plăți se referă la transferuri gratuite sub formă de bunuri, servicii și bani.
Termenul „balanță de plăți” a apărut în 1767 într-o carte a contemporanului lui Smith și totodată scoțianul, James Stewart, dar prima balanță de plăți oficială a fost întocmită în Statele Unite în 1923. Liga Națiunilor de dinainte de război, iar după război, Fondul Monetar Internațional, a adus o contribuție majoră la metodele și schemele de dezvoltare ale balanței de plăți. Balanțele de plăți din țările din întreaga lume sunt întocmite în conformitate cu cea de-a cincea ediție a Manualului FMI privind balanța de plăți, în vigoare din 1993.
Bilanțul în termeni neutri este întotdeauna redus la zero. Cu toate acestea, cum se realizează acest lucru - prin eforturile țării sau printr-o reducere a rezervelor de aur și valutar și o creștere a datoriei externe? Ar trebui evaluată imediat starea balanței de plăți pentru toate secțiunile sale sau pentru starea uneia dintre secțiuni?
În practică, balanța de plăți este de obicei identificată cu soldul contului curent. Prin urmare, atunci când termenul „balanță de plăți” este folosit în publicațiile economice, înseamnă soldul tranzacțiilor curente. Astfel, balanța de plăți pozitivă din Rusia în 2003 s-a ridicat la 35,9 miliarde de dolari. O astfel de identificare are sens, deoarece tranzacțiile curente, pe de o parte, au un impact rapid (actual) asupra economiei țării și, pe de altă parte, determină în mare măsură. starea contului de capital și a instrumentelor financiare. De exemplu, soldul negativ al contului curent care sa format deja în primul trimestru al anului 199S a împins rubla rusă la devalorizare în curând în același an, iar guvernul rus la un împrumut mare de la FMI. La analiza acestui echilibru se acordă o atenție deosebită balanței comerciale.
Mai puțin utilizat este balanța de plăți într-o prezentare analitică. Se numește sapdo finanțării oficiale (așezările oficiale) deoarece explică motivele primirii plăților din rezervele oficiale de aur și valută și, adesea, alte decontări ale guvernului țării cu lumea exterioară care apar ca urmare a unui dezechilibru în balanța de plăți a țării. Acest sold s-a ridicat la o valoare pozitivă de 26,4 miliarde de dolari în Rusia în 2003.
Atât deficitele, cât și excedentele balanței de plăți ridică întrebări cu privire la modul în care este finanțat soldul negativ și cum este utilizat soldul pozitiv.
Dacă există un deficit de cont curent, țara îl finanțează cu un excedent de cont de capital. Prin urmare, întrebarea este mai degrabă: ce fel de capital va finanța acest deficit - prin capital antreprenorial străin sau de împrumut? Capitalul antreprenorial este considerat mai preferabil, deoarece afluxul său în țară, spre deosebire de afluxul de capital de împrumut, nu înseamnă o ieșire ulterioară obligatorie împreună cu dobânda și, în plus, aduce cu sine factori precum antreprenoriatul și
cunoştinţe. Oamenii sunt mai puțin dispuși să recurgă la finanțarea deficitului folosind rezervele oficiale de aur și valută, mai ales dacă acestea sunt mici. În cele din urmă, recurg la devalorizarea monedei naționale, ceea ce presupune de obicei o îmbunătățire a soldului contului curent (vezi mai jos).
În cazul unui excedent la tranzacțiile curente, țara îl cheltuiește pentru finanțarea soldului negativ rezultat automat la tranzacțiile de capital și pentru finanțarea postului „Erori și omisiuni nete” (dacă acesta din urmă are semn negativ). După cum se vede din tabel. 40.2, soldul pozitiv al balanței curente de plăți a Rusiei în 2003 în valoare de 35,9 miliarde USD a fost utilizat pentru a majora rezervele oficiale de aur și valută cu 26,4 miliarde USD și pentru a rambursa soldul negativ la alte elemente (inclusiv elementul „Net erori și omisiuni” ) în valoare totală de 9,4 miliarde USD.
Prin urmare, un sold negativ al contului curent în mod sistematic nu indică întotdeauna o criză în balanța de plăți a țării. La urma urmei, poate fi acoperită sistematic și de mișcarea netă a capitalului antreprenorial. Cu toate acestea, acest lucru este posibil atunci când o țară are un climat investițional excelent pentru antreprenorii interni și străini și, prin urmare, aceștia investesc activ în economia țării respective.
Prin urmare, putem spune că o criză a balanței de plăți apare atunci când o balanță de plăți negativă sistematic mare este acoperită de aur și rezerve valutare și de atragerea de capital străin de împrumut.
Balanța de plăți are un impact semnificativ asupra întregii economii naționale.
Aceste teorii au parcurs un drum lung. Dominatoare în secolul al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea. în condițiile standardului de aur, teoria clasică echilibru automat Scoțianul și prietenul lui Smith, istoricul și economistul David Hume (1711 - 1776) a devenit apoi un lucru al trecutului împreună cu etalonul aur, care de fapt fixa cursurile de schimb (vezi paragraful 41.1). Cu toate acestea, în ultimele decenii, interesul pentru această teorie a crescut din nou. Dacă în condițiile anterioare rolul de regulator automat era asumat de postul „Active de rezervă”, acum, în condițiile cursurilor de schimb variabile, un astfel de regulator automat devine parțial cursul de schimb flotant al monedei naționale, care scade atunci când soldul plățile se deteriorează și crește atunci când se îmbunătățesc, ceea ce duce automat la modificări în multe operațiuni curente și parțial în cele de capital.
Apoi neoclasicul abordare elastică, dezvoltat în primul rând de J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Această abordare implică faptul că nucleul balanței de plăți este comerțul exterior, iar balanța comercială este determinată în primul rând de raportul dintre nivelul prețurilor mărfurilor exportate. R e, la nivelul prețurilor pentru mărfurile importate P i, înmulțit cu cursul de schimb r acestea. (Pe/Pi) . r. De aici se trage concluzia: cel mai eficient mijloc de asigurare a echilibrului în balanța de plăți este modificarea cursului de schimb.
La urma urmei, devalorizarea monedei naționale reduce prețurile de export în valută străină, iar reevaluarea face mai costisitoare pentru cumpărătorii străini să achiziționeze mărfuri din acea țară și face mai ieftin pentru proprii rezidenți să importe mărfuri străine.
Lucrările lui S. Alexander bazate pe ideile lui J. Mead și J. Tinbergen au stat la baza abordare prin absorbție, care se bazează în general pe teoria keynesiană. Această abordare urmărește să lege balanța de plăți (în primul rând balanța comercială) cu principalele elemente ale PIB, în primul rând cu cererea internă agregată (la care se folosește termenul „absorbție”). Abordarea prin absorbție indică faptul că o îmbunătățire a balanței de plăți (inclusiv prin devalorizarea monedei naționale) crește veniturile țării și, ca urmare, absorbția în ansamblu, adică. atât consumul cât şi investiţiile. Prin urmare, keynesienii concluzionează: este necesară stimularea exporturilor, restrângerea importurilor și mai ales prin creșterea competitivității bunurilor și serviciilor interne în general (și nu doar prin devalorizarea monedei naționale).
Abordare monetaristă la balanța de plăți a fost stabilit în lucrările multor autori, în special H. Johnson și J. Pollack. Atenția principală aici, desigur, este acordată factorilor monetari, în primul rând impactului balanței de plăți asupra circulației banilor în țară. Monetariștii cred că dezechilibrul de pe piața monetară a țării este cel care determină dezechilibrul balanței de plăți în ansamblu.
De aici și recomandarea lor principală către guvern: să nu se amestece radical nu numai în circulația monetară, ci și în tranzacțiile internaționale ale țării. La urma urmei, dacă există mai mulți bani în circulație decât este necesar, atunci încearcă să scape de ei, inclusiv cumpărând mai multe bunuri, servicii, proprietăți și alte active străine. Pentru a elimina deficitul balanței de plăți, tot ce este necesar este un control strict asupra masei monetare.
În capitolul „Sistemul de conturi naționale” (vezi paragraful 22.3) a fost descrisă principala identitate macroeconomică:
V = C + I + NX, (40.1)
Această identitate poate fi transformată într-un număr de altele care vor demonstra importanța balanței de plăți pentru economia națională și relația dintre balanța de plăți și alți indicatori ai economiei naționale.
În majoritatea țărilor lumii, soldul contului curent este determinat de mărimea balanței comerciale și, prin urmare, identitatea macroeconomică de bază poate fi modificată (deși cu mari rezerve) după cum urmează:
Y = C + I + CAB. (40.2)
TAXI— balanța balanței de plăți curente (din engleză balanța contului curent). Identitatea 40.2 poate fi apoi rearanjată după cum urmează:
CAB = Y - (C + I). (40.3)
Din identitatea 40.3 reiese clar că, cu un sold de cont curent pozitiv, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește, iar cu un sold negativ, țara produce mai puține bunuri și servicii decât consumă și investește. Prin urmare, un sold pozitiv mare al conturilor curente nu indică deloc succesul economic al Rusiei, deși este de preferat unui sold negativ.
Apoi amintiți-vă că venitul național este egal cu suma consumului și economisirii:
Y=C+S, (40.4)
Unde S- economii. Comparând identitățile 40.2 și 40.4, putem crea o nouă identitate:
S = I + CAB, (40.5)
din care rezulta ca:
CAB = S - I. (40.6)
Astfel, soldul contului curent este determinat de diferența dintre economiile și investițiile acestuia. Dacă economiile într-o țară depășesc investiția (S > I), atunci soldul contului curent va fi pozitiv și invers - dacă S< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость этого вывода.
Soldul contului curent este legat și de starea bugetului de stat. Deficitul bugetului de stat D finanţate de obicei prin economii S, și, prin urmare, identitatea 40.6 poate fi modificată după cum urmează:
CAB = S - I - D, (40.7)
din care rezultă că mărimea balanței contului curent depinde nu numai de modul în care economiile unei țări se raportează la investițiile sale, ci și de deficitul bugetului de stat (dacă există un astfel de deficit).
În cele din urmă, soldul contului curent afectează mărimea masei monetare din țară. Cu o balanță de plăți pozitivă mare, suma de valută străină importată de exportatori în țară depășește nevoile importatorilor în această monedă. Prin urmare, o cantitate semnificativă de valută rămâne în mâinile exportatorilor, iar aceștia o schimbă la banca centrală cu valută națională, pe care banca centrală este obligată să o emită special pentru a-și achiziționa soldurile în valută de la exportatori. Ca urmare, pe de o parte, rezervele oficiale de aur și de schimb valutar ale țării cresc rapid, iar pe de altă parte, masa monetară crește rapid, ceea ce este plin de inflație. Un sold negativ mare de cont curent creează, de asemenea, riscul inflației. Astfel, deficitul de valută de la importatori duce la o reducere a activelor de rezervă ale țării și, ca urmare, se înrăutățește raportul dintre activele de rezervă și masa monetară, ceea ce este periculos deoarece țările își leagă moneda de activele de rezervă. Pentru a evita deprecierea monedei sale, țara începe să reducă (sau încetează să crească) masa monetară, iar acest lucru poate încetini creșterea economică.
De teamă de o criză a balanței de plăți, multe țări se străduiesc să obțină un excedent de cont curent. Pentru a face acest lucru, ei reglementează în primul rând baza sa - balanța comercială. În același timp, folosesc atât măsuri de comerț exterior (în primul rând măsuri de limitare a importurilor și de încurajare a exporturilor - vezi paragraful 37.2), cât și măsuri valutare (aceasta este în primul rând devalorizarea monedei naționale, care de obicei complică importurile și stimulează exporturile - vezi paragraful 41.3) . Dar în condițiile liberalizării economice externe, utilizarea activă a măsurilor de comerț exterior este dificilă și, prin urmare, măsurile valutare devin principalele.
Cu toate acestea, un excedent de cont curent mare în mod sistematic indică și aspecte nedorite în economie. La urma urmei, cu o balanță de plăți, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește.
Situația ideală este atunci când balanța de plăți este în echilibru pe termen lung. Cu toate acestea, această situație nu este ușor de realizat deoarece poate intra în conflict cu obiectivele politicii economice interne (a se vedea paragraful 43.1).
Balanța de plăți este un raport al tuturor tranzacțiilor internaționale dintre rezidenții unei țări și nerezidenți pentru o anumită perioadă (de obicei un trimestru și un an). Are propriile metode de compoziție.
Aceasta este în primul rând o metodă de contabilitate în partidă dublă, adică înregistrarea tranzacțiilor dintre rezidenți și nerezidenți în două coloane numite „credit” și „debit”, diferența dintre care se numește „sold”.
Balanța de plăți este formată de fapt din secțiuni sin - contul curent, contul de capital și instrumente financiare, omisiuni și erori. Contul curent (balanța de plăți curentă) acoperă mișcarea mărfurilor, serviciilor, cunoștințelor, precum și veniturile din mișcarea capitalului și a muncii și așa-numitele transferuri curente, care sunt considerate ca o redistribuire a veniturilor. Capitalul și contul financiar reprezintă mișcarea capitalului financiar, iar soldul acestuia trebuie să fie egal în valoare absolută și opus în semn cu soldul contului curent. Cu toate acestea, în practică, ambele solduri produc rareori o sumă egală cu zero, care este necesară pentru sold și, prin urmare, Balanța de plăți conține un element numit „Erori și omisiuni nete”, care este de fapt a treia secțiune a Balanței de plăți și reprezintă diferenţa dintre contul curent şi contul de capital.
Contul curent din balanța de plăți a Rusiei este de obicei redus la un sold pozitiv, care este destul de mare chiar și după standardele mondiale. Este asigurată atât de prețurile mondiale ridicate pentru cele mai importante mărfuri de export rusesc, cât și de marea întârziere a mărimii importurilor rusești din importurile din epoca sovietică. Acesta din urmă se explică în primul rând prin scăderea importurilor de bunuri de investiții datorită faptului că necesitatea acestora este mică, deoarece volumul investițiilor interne în Rusia, chiar și la mijlocul acestui deceniu, este încă de două ori mai mic decât în sfârșitul anilor 80.
O criză a balanței de plăți apare atunci când o balanță de plăți negativă sistematic mare este acoperită de rezerve de aur și de schimb valutar și de atragerea de capital străin de împrumut.
Principalele teorii ale balanței de plăți sunt teoria echilibrului automat, precum și abordările elasticității, absorbției și monetariste. Din acestea rezultă că, cu un sold de cont curent pozitiv, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește, iar cu un sold negativ, țara produce mai puține bunuri și servicii decât consumă și investește. O altă concluzie teoretică afirmă că soldul contului curent este determinat de diferența dintre economiile și investițiile sale. În plus, mărimea balanței contului curent depinde nu numai de modul în care economiile unei țări se compară cu investițiile sale, ci și de deficitul bugetar al guvernului (dacă există un astfel de deficit).
De teamă de o criză a balanței de plăți, multe țări se străduiesc să obțină un excedent de cont curent. Cu toate acestea, un excedent de cont curent mare în mod sistematic indică și aspecte nedorite în economie. Prin urmare, situația ideală este atunci când balanța de plăți este în echilibru pe termen lung. Cu toate acestea, atingerea acestei situații nu este ușoară, deoarece poate intra în conflict cu obiectivele politicii economice interne. Acest lucru este evidențiat de modelul de echilibru intern-extern.
Dacă balanța de plăți a unei țări este o declarație a fluxului de active și pasive străine, atunci poziția investițională internațională a unei țări este un raport statistic al sumei activelor și pasivelor străine acumulate de rezidenții țării. Poziția investițională internațională netă a Rusiei este pozitivă. Acest lucru este asigurat de mari rezerve de aur și de schimb valutar și active mari în străinătate, atât sub formă de investiții private, cât și de datoria externă a altor țări ruse.
Problema datoriei externe este încă acută în Rusia, deși conținutul ei s-a schimbat în ultimii ani: dacă în ultimul deceniu a fost mai mult o problemă a datoriei publice externe, acum este mai mult o problemă a datoriei externe private.
Elementele balanței de plăți sunt grupate conform schemei aproximative recomandate de FMI. Prin urmare, balanța de plăți a oricărei țări arată aproximativ după cum urmează:
Secțiunea A. Operațiuni curente (sold cont curent).
1 Mărfuri (balanța comercială).
2 Servicii (balanța serviciilor).
3 Venituri din investiții (balanța de plăți a dobânzilor).
4 transferuri private într-un singur sens.
5 Transferuri unilaterale de stat.
6 Alte servicii și venituri.
Secțiunea B. Investiții directe și alte capitaluri pe termen lung.
1 Investiție directă.
2 Investiții de portofoliu.
3 Alte capitaluri pe termen lung.
Secțiunea C. Alte capitaluri pe termen scurt.
Secțiunea D. Erori și omisiuni.
Secțiunea E. Elemente compensatoare.
Secțiunea F. Surse de urgență de acoperire (finanțare) a soldurilor.
Secțiunea G. Rezervele obligatorii ale autorităților străine la Banca Centrală.
Secțiunea H. Modificarea finală a rezervelor.
Fiecare secțiune (articol) a balanței de plăți indică mișcarea fondurilor (încasări sau plăți) pentru fiecare grup de tranzacții economice externe.
Sectiunea A:
1 Postul „Mărfuri” (balanța comercială) reflectă balanța de plăți pentru tranzacțiile de export, import și reexport. În plus, în balanța de plăți sunt incluse doar plățile efectiv efectuate sau efectuate imediat în cadrul tranzacțiilor externe.
Balanța comercială reflectă în mod clar rolul comerțului exterior în realizarea echilibrului macroeconomic al economiei naționale, deoarece se bazează pe diferența dintre exporturile de mărfuri și importurile de mărfuri. O balanță comercială pozitivă sau negativă determină în mare măsură starea balanței de plăți în ansamblu. Pentru majoritatea țărilor, echilibrul balanței de plăți depinde în mare măsură de echilibrul balanței comerciale.
2 Postul „Servicii” (balanța serviciilor) include încasările și plățile pentru exporturile și importurile de servicii ale țării pe piața mondială. Acestea includ servicii precum transport, financiar, informatică, servicii de comunicații, construcții, asigurări și altele furnizate de rezidenți nerezidenților și invers. Importanța balanței serviciilor este în creștere, mai ales în țările dezvoltate, datorită dezvoltării accelerate a sectoarelor non-prelucrătoare sau de servicii din acestea.
3 Articolul „Venituri din investiții” (balanța de plăți a dobânzilor) arată diferența dintre plățile pentru creditele acordate de țară și plățile dobânzilor la creditele primite, precum și raportul dintre veniturile din investițiile exportate și cele importate în țară.
Venitul din investiții include:
– venituri din investiții directe, de ex. veniturile unui investitor rezident direct din capitalul investit de acesta într-o întreprindere nerezidentă și invers;
– venituri din investiții de portofoliu, care sunt fluxuri de numerar între rezidenți și nerezidenți care decurg din cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare;
– venituri din alte investiții, de ex. încasări și plăți pentru orice alte creanțe financiare ale rezidenților către nerezidenți și invers.
Dacă capitalul străin investit într-o anumită țară generează mai puține venituri decât capitalul intern investit în străinătate, atunci venitul net din investiții este pozitiv, dar în rest este negativ.
4 Articolul „Transferuri unilaterale private” (transferuri) reflectă transferul între țări de resurse materiale fără echivalent valoric. Aceasta include transferurile curente de la guvern și alte sectoare. Primele reflectă transferurile curente pentru cooperare internațională, diverse tipuri de asistență umanitară etc. Al doilea sunt transferurile de fonduri între persoane fizice și organizații neguvernamentale (rezidenți și nerezidenți), de exemplu, transferuri către rude, salarii către angajați, pensie alimentară etc.
Valoarea transferurilor private depinde de care dintre contrafluxurile de transferuri se dovedește a fi mai intens: din țară sau către țară.
5 Articolul „Transferuri unilaterale de stat” include subvențiile plătite și primite, veniturile (cheltuielile) din întreținerea bazelor militare, ambasadelor, consulatelor, reprezentanțelor (comerț, militare) etc.
6 Articolul „Alte servicii și venituri” nu poate fi descifrat, deoarece acesta include cel mai adesea cumpărarea și vânzarea de arme de către o țară, finanțarea acțiunilor militaro-politice etc.
Secțiunile B și C reflectă echilibrul fluxurilor de capital, adică raportul dintre import și export de capital public și privat. În funcție de momentul mișcării, există:
– operațiuni pe termen lung(achizitia si construirea de intreprinderi, cumpararea si vanzarea de valori mobiliare, primirea si acordarea de imprumuturi pe termen lung si imprumuturi guvernamentale etc.). Astfel de operațiuni se desfășoară pe o perioadă mai mare de 2 ani;
– operațiuni pe termen scurt(împrumuturi în numerar și sub formă de mărfuri de până la 1 an, mișcarea fondurilor prin conturi curente în bănci străine, import și export de capital, valuta națională și valori în valută etc.).
Secțiunea D grupează articole care corectează erorile în datele statistice din secțiunile A, B, C și include și date despre volumul PIB-ului și mărimea rezervelor băncii centrale.
Soldul din secțiunile A, B, C, D în unele țări este considerat balanța totală de plăți. FMI recomandă ca și bilanţul final să includă secțiunile E, F, G pentru o mai mare fiabilitate. Acestea includ elemente de rezervă (compensatoare) care caracterizează sursele și metodele de rambursare a balanței de plăți: mișcarea aurului și a DST, starea poziției rezervelor țării în FMI, aur și rezerve valutare ale băncii centrale, FMI. împrumuturi etc.
Secțiunea H arată starea finală a surselor enumerate după compensarea balanței de plăți.
Balanța de plăți a unei țări poate avea atât un sold pozitiv, cât și unul negativ: în primul caz, arată că mai multe active diverse au intrat în țară, iar în al doilea, că ieșirea lor din țară a depășit fluxul. Și acest lucru, la rândul său, poate avea atât consecințe pozitive, cât și negative pentru economia țării. Astfel, un sold negativ constant de cont curent duce la deprecierea monedei naționale și încurajează atragerea capitalului străin. În același timp, este important pentru economie sub ce formă va avea loc afluxul, deoarece în acest caz o importanță deosebită se acordă investițiilor străine directe.
Un aflux de investiții antreprenoriale pe termen lung poate ajuta la relansarea economiei, deși va necesita plata suplimentară a veniturilor din acestea către investitorii străini. Împrumuturile bancare publice și private pe termen lung vor crește datoria externă a țării,
iar întreținerea acestuia va deveni din ce în ce mai costisitoare în timp.
Un sold de cont curent pozitiv stabil creează baza pentru exportul de capital și întărește poziția monedei naționale. Consecințele negative pentru economia națională pot provoca, de asemenea, fluctuații bruște ale balanței contului curent - o creștere a soldului negativ destabiliza tranzacțiile economice externe, deoarece provoacă inflația și deprecierea monedei naționale.
În orice caz, starea balanței de plăți caracterizează cel mai clar starea generală a oricărei economii naționale.
Concluzii:
1 Balanța de plăți este raportul dintre plățile primite de o țară din străinătate și plățile plătite de țara din străinătate. Balanța finală de plăți poate fi pozitivă sau negativă, ceea ce reflectă fie excesul de intrare față de ieșirea de plăți în țară, fie excesul de ieșire față de fluxul de plăți din țară.
2 Balanța de plăți constă din mai multe secțiuni care reflectă mișcarea activelor pentru anumite grupuri de tranzacții economice externe.
Secțiunile A, B, C sunt principalele, deoarece reflectă mișcarea internațională a activelor materiale reale. Secțiunile E, F, G prezintă rezerve, active compensatoare utilizate pentru rambursarea balanței negative a balanței de plăți. Secțiunea H reflectă starea finală a secțiunilor de rezervă după compensarea soldului.
Capitolul 20. PROBLEME MACROECONOMICE ALE ECONOMIEI DESCHISE
Secțiunea V. ECONOMIE DESCHISĂ
Balanța de plăți reflectă întreaga gamă a comerțului internațional și a tranzacțiilor financiare ale unei țări cu alte țări și este o înregistrare sumară a tuturor tranzacțiilor economice între o anumită țară și alte țări în cursul anului. Caracterizează relația dintre încasările de valută într-o țară și plățile pe care o anumită țară le face către alte țări.
Balanța de plăți folosește principiul intrării duble, deoarece orice tranzacție are două părți - debit și credit. Un debit reflectă afluxul de valori (active reale și financiare) într-o țară, pentru care țara trebuie să plătească în valută, astfel încât tranzacțiile de debit sunt înregistrate cu semnul minus, deoarece cresc oferta de monedă națională și creează cerere. pentru valută străină (acestea sunt tranzacții de tip import). Tranzacțiile care reflectă ieșirea de valori (active reale și financiare) din țară, pentru care străinii trebuie să plătească, sunt reflectate cu semnul „plus” și sunt asemănătoare exportului. Ele creează cererea de monedă națională și măresc oferta de valută străină.
Balanța de plăți stă la baza dezvoltării politicilor monetare, fiscale, valutare și de comerț exterior ale țării și gestionării datoriei publice externe.
Balanța de plăți include trei secțiuni:
· contul curent, care reflectă suma tuturor operațiilor pentru un dat
țări cu alte țări care implică comerț cu bunuri, servicii și transferuri și, prin urmare, include:
a) export și import de mărfuri (vizibile)
Exportul de mărfuri este reflectat cu semnul „+”, adică. credit deoarece mărește rezervele valutare. Importul este scris cu semnul „-”, adică. debit deoarece reduce deţinerile de valută. Exporturile și importurile de mărfuri reprezintă balanța comercială.
b) exportul și importul de servicii (invizibile), de exemplu, turismul internațional. Totuși, această secțiune exclude serviciile de creditare.
c) venitul net din investiții (denumit altfel venit net din factori sau venit net din servicii de credit), care reprezintă diferența dintre dobânda și dividendele primite de cetățenii unei țări din investiții străine și dobânda și dividendele primite de străini din investiții în o țară dată.
d) transferuri nete, care includ ajutoare externe, pensii, cadouri, granturi, remitențe
Soldul de cont curent în modelele macroeconomice
raportate ca exporturi nete:
Ex – Im = Xn = Y – (C + I + G)
unde Ex este exportul, Im este importul, Xn este exportul net, Y este PIB-ul țării și suma cheltuielilor de consum, cheltuielilor de investiții și achizițiilor guvernamentale (C + I + G) se numește absorbţieși reprezintă partea din PIB vândută agenților macroeconomici interni - gospodării, firme și stat.
Soldul contului curent poate fi fie pozitiv, care corespunde unui excedent de cont curent, fie negativ, care corespunde unui deficit de cont curent. Dacă există deficit, acesta se finanțează fie cu ajutorul împrumuturilor externe, fie prin vânzarea de active financiare, ceea ce se reflectă în a doua secțiune a balanței de plăți – contul de capital.
· cont de capital, care reflectă toate tranzacțiile internaționale cu
active, adică intrări și ieșiri de capital (intrări și ieșiri de capital) atât pentru operațiuni pe termen lung, cât și pe termen scurt (vânzare și cumpărare de valori mobiliare, cumpărare de bunuri imobiliare, investiții directe, conturi curente ale străinilor într-o anumită țară, împrumuturi către și de la străini , bonuri de trezorerie etc.) P.).
Soldul contului de capital poate fi fie pozitiv (net
aflux de capital în țară) și negativ (ieșire netă de capital din țară).
· cont de rezervă oficial, inclusiv rezerve de valută, aur
și mijloace internaționale de plată, cum ar fi DST (drepturi speciale de tragere). DST (numite aur de hârtie) reprezintă rezerve sub formă de conturi la FMI (Fondul Monetar Internațional). În cazul unui deficit al balanței de plăți, o țară poate lua rezerve din contul său la FMI, iar în cazul unui excedent, își poate crește rezervele în FMI.
Dacă balanța de plăți este negativă, de ex. este lipsa,
ar trebui să fie finanțat. În acest caz, banca centrală reduce rezervele oficiale, adică. se întâmplă intervenţie(intervenție – intervenție) băncii centrale. Intervenția este cumpărarea și vânzarea de către banca centrală a valutei străine în schimbul monedei naționale. Când există un deficit al balanței de plăți ca urmare a intervenției băncii centrale, oferta de valută pe piața internă crește, iar oferta de valută națională scade. Această operație este asemănătoare exportului și este luată în considerare cu semnul „+”, adică. acesta este un împrumut. Deoarece suma monedei naționale pe piața internă a scăzut, cursul de schimb al acesteia crește, iar acest lucru are un efect de restrângere asupra economiei.
Dacă balanța de plăți este pozitivă, de ex. Există un excedent și există o creștere a rezervelor oficiale la banca centrală. Acest lucru este reflectat cu un semn „-”, adică. acesta este un debit (tranzacție asemănătoare importului), deoarece oferta de valută străină pe piața internă este redusă, iar oferta de valută națională crește, prin urmare, cursul său de schimb scade, iar acest lucru are un efect stimulativ asupra economiei.
Ca urmare a acestor operațiuni, balanța de plăți devine egală cu zero.
BP = Xn + CF – DR = 0 sau BP = Xn + CF = DR
Operațiunile cu rezerve oficiale sunt utilizate într-un sistem de cursuri de schimb fixe astfel încât cursul de schimb să rămână neschimbat. Dacă cursul de schimb este flotant, atunci deficitul balanței de plăți este compensat prin afluxul de capital în țară (și invers), iar balanța balanței de plăți este egalizată (fără intervenție, adică intervenții băncii centrale).
Să demonstrăm acest lucru din identitatea macroeconomică.
Y = C + I + G + Xn
Scăzând valoarea (C + G) din ambele părți ale identității, obținem:
Y – C – G = C + I + G + Xn – (C + G)
În partea stângă a ecuației obținem valoarea economiilor naționale, prin urmare: S = I + Xn
sau rearanjând, obținem: (I – S) + Xn = 0
Valoarea (I – S) reprezintă excesul investiției interne față de economiile interne și nu este altceva decât soldul contului de capital, iar Xn este soldul contului curent. Să rescriem ultima ecuație:
Xn = S – I
Aceasta înseamnă că un sold pozitiv de cont curent corespunde ieșirilor de capital (un sold negativ al contului de capital) deoarece economiile naționale depășesc investițiile interne, sunt trimise în străinătate, iar țara acționează ca creditor. Dacă soldul contului curent este negativ, atunci economiile naționale nu sunt suficiente pentru a susține investițiile interne, deci sunt necesare intrări de capital din străinătate, iar țara devine împrumutată. Dacă există un aflux de capital în țară, atunci moneda națională devine mai scumpă, iar dacă există o ieșire de capital din țară, atunci moneda națională devine mai ieftină. Intervenția băncii centrale nu este necesară în cadrul unui regim de curs de schimb flotant.
Sold de plată este un rezumat statistic al tranzacțiilor economice efectuate între rezidenții unei anumite țări și lumea exterioară pe o anumită perioadă de timp, de obicei un an.
Balanța de plăți (Tabelul 6.2) este întocmită după principiul contabil al înregistrării duble a fiecărei tranzacții economice, care presupune înregistrarea automată a fiecărei tranzacții în balanța de plăți de două ori: o dată ca credit și o dată ca debit, sau invers.
Credit reflectă o ieșire de valori, care ar trebui urmată de un contra-flux de numerar de la nerezidenți (export de mărfuri, prestare de servicii către nerezidenți, vânzare de titluri către cetățeni străini).
Debit reflectă afluxul de valori pentru care rezidenții unei anumite țări trebuie să plătească (import de bunuri, achiziționarea de servicii de către rezidenții unei anumite țări în străinătate, achiziționarea de titluri străine de către cetățeni, companii și statul unei anumite țări).
Diferența dintre valoarea plăților către entități străine și suma primită de la acestea reflectă Cubalanța de plăți . Pozitiv, sau excedent al balanței de plăți, indică faptul că încasările în valută străină în țară depășesc plățile în valută străină. Deficit, sau echilibru pasiv, înseamnă că plățile în valută către nerezidenți depășesc încasările în valută în țară. Egalitatea încasărilor valutare în țară și a plăților valutare indică o stare de echilibru a balanței de plăți cu sold zero.
Pentru unificarea metodelor de întocmire a balanței de plăți și a uniformității conținutului indicatorilor calculați pe baza acestuia, Manualul balanței de plăți este publicat periodic în diferite țări membre ale Fondului Monetar Internațional (FMI). Ghidul se află în prezent la a 5-a ediție, adoptat în 1993 și utilizat de majoritatea țărilor din lume.
Tabelul 6.2 Structura standard a balanței de plăți
|
I. Contul curent |
|
|
1. Export de mărfuri |
2. Import de mărfuri |
|
Balanța comercială (mișcarea mărfurilor) |
|
|
3. Export de servicii |
4. Import de servicii |
|
Balanța circulației mărfurilor și serviciilor |
|
|
5. Transferuri curente din străinătate |
6. Transferuri curente în străinătate |
|
Soldul contului curent |
|
|
II. Contul de capital și financiar |
|
|
7. Transferuri nete de capital din străinătate |
|
|
8. Obținerea de împrumuturi |
9. Acordarea de credite |
|
10. Curățați omisiunile și erorile |
|
|
Soldul de capital |
|
|
Balanta de plati |
|
|
11. Creșterea netă a rezervelor oficiale de aur și valută |
|
Toate elementele balanței de plăți sunt împărțite în două grupe, în funcție de natura economică a tranzacțiilor:
1) contul curent, care reflectă mișcarea între țări a activelor materiale reale, inclusiv tranzacțiile cu bunuri, servicii, venituri din investiții străine și transferuri curente;
2) cont de capital si financiar, care arată sursele de finanțare pentru operațiunile curente și include transferurile de capital, achizițiile sau vânzările de active nefinanciare și tranzacțiile cu proprietatea asupra activelor și pasivelor financiare ale unui anumit guvern.
Cea mai semnificativă parte a balanței de plăți este contul curent, care include balanța comercială, balanța serviciilor, precum și venitul net și transferurile curente nete. Cea mai mare parte a contului curent este balanță comercială, reprezentând raportul dintre valoarea exporturilor și importurilor de mărfuri pe o anumită perioadă de timp. Vă permite să analizați participarea țării la diviziunea internațională a muncii, să determinați locul acesteia în comerțul internațional și, de asemenea, ilustrează rolul comerțului exterior în atingerea echilibrului macroeconomic al economiei naționale. O balanță comercială pozitivă sau negativă determină în mare măsură natura corespunzătoare a balanței nu numai a contului curent al balanței de plăți, ci și starea balanței de plăți în ansamblu. Pentru majoritatea țărilor, echilibrul balanței de plăți se bazează pe echilibrul balanței comerciale.
Finanțarea circulației internaționale a mărfurilor și serviciilor se reflectă în contul de capital și financiar, care constă dintr-un cont de capital, care reflectă transferurile de capital, și un cont financiar, care reflectă schimbările în relațiile de proprietate asupra activelor financiare străine ale unei țări date. și pasive.
Dacă contul de capital este pozitiv ( CF > 0 ), atunci țara se va dovedi a fi un importator (împrumutat) de capital. Dacă contul de capital este negativ ( CF < 0 ), atunci țara exportă capital și este creditor.
Mișcarea capitalului este strâns legată de circulația bunurilor și serviciilor, reflectată în contul curent ca diferență între exporturi ( X) și import ( M) bunuri si servicii: NX = X – M. Se presupune că, dacă o țară importă capital, atunci, în detrimentul acestui capital, extinde importul de bunuri și servicii în țară. Astfel de împrumuturi permit țării să importe mai multe bunuri și servicii decât exportă, astfel încât exporturile nete vor fi negative ( NX < 0 ).
Astfel, fiind importator de capital, țara este importatoare de bunuri și servicii. Pe piața mondială, acționează ca un debitor, ceea ce înseamnă că în balanța de plăți există un sold pozitiv al contului de capital și un deficit de cont curent:
CF > 0 Și NX < 0 .
Și invers, dacă o țară exportă bunuri și servicii, iar exporturile nete sunt pozitive ( NX >0 ), atunci fondurile primite vor asigura că economiile naționale depășesc investițiile interne. Economiile în exces pot fi folosite pentru a împrumuta parteneri străini. Pe scena mondială, țara acționează ca un creditor. Aceasta înseamnă situația inversă: un deficit de cont de capital și un excedent de cont curent:
CF < 0 Și NX > 0 .
În consecință, mișcarea capitalului și circulația bunurilor și serviciilor, în primul rând, sunt reciproc opuse, prin urmare sunt luate în considerare în balanța de plăți cu semne diferite și, în al doilea rând, în mod ideal, se echilibrează reciproc:
CF = – NX,
adică contul de capital ( CF) trebuie să fie egală cu contul curent ( NX), iar balanța de plăți trebuie să fie zero.
Statul, de regulă, urmărește o politică de reglementare activă a balanței de plăți, care se datorează necesității de a conduce o politică economică internă eficientă și de a preveni crizele comerciale și financiare interstatale și internaționale.
La reglementarea balanței de plăți, statul folosește următoarele instrumente:
1) controlul direct asupra importului de capital, pentru care se folosesc diverse tipuri de restricții și măsuri de înăsprire în domeniul politicii vamale, transferul în străinătate a veniturilor din investiții străine etc. Astfel de măsuri pot avea un efect pe termen scurt, dar pe termen lung vor afecta negativ competitivitatea întreprinderilor naționale și vor descuraja și investitorii străini;
2) limitarea inflaţiei în vederea reducerii cererii interne prin reducerea deficitului bugetar, modificarea ratei de actualizare şi stabilirea limitelor de creştere a masei monetare;
3) devalorizarea monedei naţionale în vederea stimulării exporturilor, dar numai dacă ţara are potenţial de export şi dacă situaţia pe piaţa mondială este favorabilă;
4) reglementarea cursului de schimb. O depreciere a cursului de schimb, celelalte lucruri fiind egale, stimulează exporturile și reduce importurile;
5) manipularea ratei de actualizare.
Nu numai țările cu sold negativ ar trebui să își reglementeze balanța de plăți (Tabelul
balanța de plăți creează probleme cu un curs de schimb supraevaluat, încetinirea creșterii economice și șomaj, așa cum demonstrează practica economică a Germaniei și Japoniei.
Tabelul 6.3 Balanța de plăți a țărilor lumii pentru anul 2011, milioane de dolari SUA
|
Balanta de plati |
|
|
2. Arabia Saudită |
|
|
3. Germania |
|
|
196. Franţa |
|
|
197. Italia |
|
|
198. Statele Unite ale Americii |
Exemple de rezolvare a problemelor tipice
Problema 1
În 2010, compania japoneză a furnizat Rusiei aparate de uz casnic în valoare de 420 de mii de yeni. Profitul companiei în ruble s-a ridicat la 400 de mii de ruble. Determinați costul de producție în yeni și veniturile companiei din ruble dacă cursul de schimb a fost de 10 yeni = 32 de ruble.
Soluţie:
Pentru a determina costul de producție în yeni și venituri în ruble ale unei companii japoneze, este necesar să se determine cursul de schimb nominal ( En) conform formulei (6.1):
Cursul de schimb nominal în acest caz va reflecta „prețul” rublei exprimat în yeni. Pentru a determina veniturile companiei în ruble ( TRfreca), aveți nevoie de venit exprimat în yeni ( ÎNCERCA) împărțit la cursul de schimb nominal. Primim:
Costul produsului este calculat ca diferența dintre venitul total (venit) și profit ( Relatii cu publicul). Să determinăm costul de producție în ruble ( TCfreca):
Să determinăm costul de producție în yeni ( TCyeni):
Astfel, costul de producție în yeni a fost de 295 de mii de yeni, iar veniturile companiei din ruble au fost de 1.344 de mii de ruble.
Problema 2
Balanța de plăți este caracterizată de următoarele tranzacții:
· exportul de mărfuri s-a ridicat la 70 de milioane de ruble;
· import de servicii – 45 milioane de ruble;
· transferuri curente din străinătate – 110 milioane de ruble;
· repatrierea profiturilor investitorilor străini – 90 de milioane de ruble.
Determinați soldul contului curent al balanței de plăți.
Soluţie:
Balanța de cont curent a balanței de plăți este diferența dintre suma primită de la nerezidenți (credit) și suma plătită nerezidenților.
Împrumutul va acoperi două sume: venituri din exportul de mărfuri pentru 70 de milioane de ruble. și transferuri curente din străinătate în valoare de 110 milioane de ruble, care în total se ridică la 180 de milioane de ruble.
Debitul va reflecta două tranzacții: importul de servicii - 45 de milioane de ruble. și repatrierea profiturilor investitorilor străini, adică exportul de profituri în străinătate - 90 de milioane de ruble, ceea ce este egal cu 135 de milioane de ruble.
În consecință, raportul dintre intrarea de valută din străinătate și ieșirea acesteia în străinătate va fi:
180 – 135 = 45 de milioane de ruble.
Astfel, balanța contului curent al balanței de plăți va fi de 45 de milioane de ruble.
Sarcini de autocontrol
1. Stabiliți o corespondență între tranzacție și partea din bilanţ (debit/credit) în care se va reflecta:
|
O parte din echilibru |
|
|
a) Exportul de mărfuri |
|
|
b) Achiziţionarea de valori mobiliare străine |
|
|
c) Achiziţia de servicii de către rezidenţii în străinătate |
|
|
d) Vânzarea de acțiuni și obligațiuni către nerezidenți |
|
|
e) Repatrierea profiturilor |
3. O țară cu echipamente tehnice de înaltă tehnologie pentru producție ar trebui să se specializeze în producție și export...
a) produse intensive în muncă;
b) produse cu capital intensiv;
c) produse agricole.
d) La această întrebare nu se poate răspunde pe baza informațiilor disponibile.
4. Protecționismul ca politică economică externă a statului are ca scop protejarea concurenței...
a) mărfuri autohtone pe piaţa internă;
b) mărfuri autohtone pe piaţa externă;
c) mărfuri importate pe piaţa internă;
d) mărfuri interne și de import pe piața mondială.
5. Rezolvarea problemei fiscale pentru metodele tarifare de reglementare a comerțului exterior presupune...
a) crearea de condiții favorabile pentru producătorii autohtoni;
b) primirea de venituri suplimentare la bugetul de stat;
c) dezvoltarea contractelor cu parteneri străini;
d) reducerea importurilor.
6. Cursul de schimb în majoritatea țărilor este determinat în prezent în funcție de...
a) starea de tensiune socială în diverse țări;
b) fluctuaţiile cererii şi ofertei pe pieţele valutare mondiale;
c) tarifele stabilite de guvernele ţărilor conducătoare;
d) gradul de participare la comertul mondial.
1. Diferența dintre valorile ratelor de schimb nominale și reale este rezultatul acțiunii...
a) piețele valutare;
b) speculatorii valutar;
c) politica monetară a statului;
d) inflaţia.
2. Debitul din balanța de plăți reflectă...
a) ieșire de valori din țară;
b) ieșirea de valută din țară;
c) afluxul de valori în țară;
d) vânzarea valorilor mobiliare către cetățeni străini.
3. Economia țării este descrisă de următoarele date:
· export de mărfuri – 19.650 dolari SUA;
· import de mărfuri – 21.758 dolari SUA;
· venituri ale rezidenților din investiții străine sub formă de plăți de dobânzi din străinătate – 3.621 USD;
· plăți către investitori străini sub formă de dobândă – 1.394 USD;
· cheltuielile cetăţenilor ţării pentru turism – 19.191 USD;
· venitul țării din turism – 1.750 USD;
· ieșire de capital din țară – 4.174 USD;
· aflux de capital în țară – 6.612 USD.
Calculați soldul contului curent, al contului financiar și al balanței de plăți ale țării.
4. La un curs de schimb al dolarului de 0,7 euro, compania americană a vândut cumpărătorilor francezi bunuri în valoare de 140 de mii de euro. Determinați profitul valutar al exportatorului atunci când cursul dolarului crește la 0,75 euro.
5. O mașină japoneză costă 500 de mii de yeni, o mașină din aceeași clasă produsă în SUA costă 10 mii de dolari Determinați cursurile de schimb nominale și reale ale celor două valute, cu condiția ca pentru un dolar să puteți obține 100 de yeni japonezi.
6. În țara A rata inflației așteptată este de 11%, iar în țara B este de 8%. Rata nominală a dobânzii în țara A este de 13%, iar în țara B este de 12%. Determinați direcția mișcării capitalului între țări și confirmați cu calcule.
Sarcini avansate
1. Explicați diferențele dintre efectele pe termen scurt și pe termen lung ale stabilirii relațiilor de comerț exterior asupra distribuției veniturilor între proprietarii factorilor de producție utilizați în producția de produse de export și de substituție a importului. Putem spune că liberalizarea comerțului este în beneficiul tuturor?
2. Explicați de ce, cu un curs de schimb fix, politica monetară într-o țară este ineficientă. Ce rol joacă în acest sens sterilizarea de către Banca Centrală a modificărilor rezervelor valutare?
3. În țară a fost descoperit un zăcământ de aur. Minerii cu utilaje vin în țară pentru a-i organiza extracția. Ce factori indică faptul că va apărea un activ de cont curent și care indică faptul că va apărea o datorie? Soldul contului financiar va fi activ sau pasiv?
literatură
mișcările valutare, inclusiv raportul exprimat în moneda fiecărui stat între suma plăților primite în țară pentru o anumită perioadă de timp și suma plăților transferate în conturi străine pentru aceeași perioadă de timp și este un document statistic. Diferența dintre aceste venituri se numește balanța de plăți și poate avea atât o valoare pozitivă, cât și o valoare negativă, ceea ce are un impact direct asupra situației economice externe a statului. În cazul unei balanțe de plăți negative, indicatorul determină cât mai mult cheltuiește statul în valută în străinătate. Acest factor poate afecta negativ stabilitatea cursului de schimb. Un deficit al balanței de plăți înseamnă că populația unui stat într-o anumită perioadă a plătit străinilor mai mult decât a primit de la aceștia, în consecință, străinii au un volum de bani pentru o anumită țară egal cu suma deficitului său de balanță de plăți; Modificarea rezervelor valutare ale unei țări este în esență o componentă a contului de capital și financiar.Balanța de plăți exprimă mișcarea capitalului și a mărfurilor și determină încasările nete de valută din toate tranzacțiile. Balanța de plăți este o reflectare a stării relațiilor economice internaționale ale unui anumit stat cu parteneri străini. Stabilitatea sau instabilitatea balanței de plăți determină politicile valutare, monetare, fiscale, de comerț exterior, precum și capacitatea de a alege instrumente în domeniul managementului datoriei publice.
Balanța de plăți este împărțită în mai multe tipuri:
Definiția 2
Sub influența unor factori precum modificările prețurilor, nivelurile veniturilor și mișcarea autonomă a unor cantități mari de capital, pot apărea dezechilibre în balanța de plăți. Disproporţie- aceasta este o discrepanță între orice părți ale unui întreg, o încălcare a proporției, discrepanță sau disproporție.
Din mai multe motive, balanța de plăți este reglementată de guvern. Aceste motive includ dezechilibrul caracteristic balanței de plăți, ai cărui indicatori sunt deficitul unui stat și excedentul altuia. De asemenea, după eliminarea „standardului de aur”, balanța de plăți nu are capacitatea de a se echilibra, prin urmare, reglementarea guvernamentală este necesară în acest proces. Și, în sfârșit, în legătură cu transnaționalizarea (unul dintre momentele internaționalizării, împletirii și interacțiunii economiilor naționale), indicatorii balanței de plăți din sistemul de reglementare guvernamentală sunt în continuă creștere și necesită o atenție deosebită.
În balanța de plăți există patru capete de acuzare . Grafic, balanța de plăți este prezentată sub forma unui raport contabil (tabel) cu datele statistice introduse în acesta (Tabelul 1).
Poza 1.
Organizarea și reglementarea plăților pentru creanțele și obligațiile bănești ale statului se numește decontare internațională. În procesul relațiilor economice, politice și socio-culturale dintre țări apar cerințe și obligații valutare. Cea mai des folosită modalitate de plăți internaționale sunt plățile fără numerar efectuate prin instituții de credit (bănci) pe baza unor relații contractuale. Relațiile contractuale dintre bănci se mai numesc și relații de corespondent. Există două tipuri de relații de corespondență:
Nota 1
În funcție de gradul de convertibilitate al monedei, de pozițiile acesteia și de pozițiile monedei naționale, precum și de termenii contractelor, se folosesc, în ansamblu, diferite forme de plăți internaționale care includ anumite modalități de plată și mijloace de decontare.
Metodele de plată includ: plăți în avans, acreditive, încasări, plăți în cont deschis, plăți imediat după expedierea mărfurilor.
În diferite grade de participare, toate statele lumii iau parte la relațiile și relațiile economice externe globale. Liderii de necontestat în aceste procese sunt, desigur, țări cu economii dezvoltate și poziții puternice în economia mondială. În dezvoltarea lor, relațiile economice mondiale trec prin diferite etape ale dezvoltării lor. În această etapă se evidențiază întărirea tendinței obiective de internaționalizare și globalizare a economiei mondiale. Piețele naționale, resursele financiare, capitalul au posibilitatea de a se uni în piețele mondiale. Întrucât balanța de plăți este un cont de bilanț al tranzacțiilor și tranzacțiilor internaționale, publicațiile sale acoperă nu numai plăți și încasări efectiv efectuate sau scadente la o anumită dată, ci și indicatori ai creanțelor și obligațiilor internaționale. În prezent, majoritatea tranzacțiilor sunt încheiate și efectuate pe bază de credit, iar acest lucru se datorează faptului că tabelele moderne ale balanței de plăți includ o cantitate destul de mare de informații despre mișcarea diferitelor tipuri de valori între state. Și, în același timp, o parte din obligațiile care nu sunt plătite în perioada curentă este transferată într-o perioadă viitoare și este inclusă în elementele fluxurilor de capital și de credit.
